En una apuesta por contener la crisis bancaria, ayer se anunciaron dos medidas que apuntan a llevar tranquilidad a los mercados globales en el comienzo de la semana. Por un lado, UBS, el principal banco suizo, aceptó comprar a su rival Credit Suisse por u$s3.230 millones y asumirá hasta u$s5.400 millones en pérdidas, en una fusión diseñada por las autoridades helvéticas que se ganó el apoyo de otros organismos monetarios deseosos de evitar nuevas turbulencias. Por otra parte, cinco de los principales bancos centrales del mundo anunciaron ayer políticas conjuntas para mejorar la provisión de liquidez. Expectativa por la respuesta de los inversores.
En medio de la crisis desatada con la quiebra del Silicon Valley Bank y otras dos entidades estadounidenses, que amenaza con arrastrar a uno de los grandes bancos del mundo, los reguladores suizos se vieron obligados a intervenir y orquestar un acuerdo para evitar que la crisis de confianza del Credit Suisse se extendiera a todo el sistema financiero.
La compra será por valor de u$s3.230 millones en acciones de UBS, es decir, a un precio de solo 0,76 francos suizos por acción de Credit Suisse, que el viernes aún valían 1,86 francos. UBS acordó suavizar una cláusula de cambio adverso material que anularía el acuerdo si sus diferenciales de incumplimiento crediticio aumentan.
Para que se concrete la operación, la Suiza otorgará una garantía equivalente a más de 9.000 millones de euros para reducir los riesgos en los que incurre el banco UBS al absorber el Credit Suisse, dijo ayer la ministra de Finanzas de ese país, Karin Keller-Sutter. Esta garantía funciona “como si fuese un seguro” y cubrirá eventuales pérdidas “de un portafolio muy específico” del Credit Suisse.
Keller-Sutter indicó que la decisión responde a que la quiebra de Credit Suisse “hubiese tenido consecuencias irreparables” no sólo para Suiza, sino para la banca en el resto del mundo. Es por ello que tanto la Reserva Federal (Fed) y el Tesoro de Estados Unidos como el Banco Central Europeo (BCE) celebraron la iniciativa.
También ayer, la Fed, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el BCE y el Banco Nacional Suizo anunciaron una acción coordinada para mejorar la provisión de liquidez a través de acuerdos permanentes de líneas de intercambio (swaps de liquidez), en dólares. “Los bancos centrales que actualmente ofrecen operaciones en dólares estadounidenses acordaron aumentar la frecuencia de las operaciones con vencimiento a 7 días de semanales a diarias”, indicaron en un comunicado conjunto.
Las operaciones diarias comenzarán hoy y continuarán al menos hasta fines de abril. El documento puntualizó que “la red de líneas de canje entre estos bancos centrales es un conjunto de facilidades permanentes disponibles y sirve como un importante respaldo de liquidez para aliviar las tensiones en los mercados de financiación global, ayudando así a mitigar los efectos de tales tensiones en la oferta de crédito a hogares y empresas”.
Mercados
Aún no está claro si estos anuncios serán suficientes para restablecer la confianza de los inversores de todo el mundo. “Parece una intervención muy importante y decisiva”, dijo Brian Jacobsen, estratega de inversiones de Allspring Global Investments a Reuters. “Siempre que los mercados no olfateen otros problemas persistentes, creo que debería ser bastante positivo. Los gobiernos están decididos a apagar la chispa del contagio antes de que las llamas se descontrolen”, agregó.
Al ser uno de los 30 bancos mundiales considerados de importancia sistémica, un acuerdo sobre Credit Suisse podría repercutir en los mercados financieros mundiales. Es por eso que, al cierre de esta edición, los analistas esperaban los primeros movimientos bursátiles de la semana para digerir la respuesta global. Las acciones de Credit Suisse perdieron una cuarta parte de su valor la semana pasada, lo que arrastró a las principales Bolsas europeas. Wall Street operó con gran volatilidad. En cuanto a los activos argentinos, los ADR cayeron hasta 15% en la semana y los bonos en dólares perdieron entre 3% y 5% en promedio.
Fuente: Ámbito