En un día en el que Irán sigue sin renunciar al enriquecimiento de uranio, la paz en el Golfo Pérsico sigue sin conseguirse y eso provocó un nuevo y grueso salto del 7,4% para el precio del petróleo. Eso mantiene la tensión inflacionaria global y obligó a Jerome Powell, en su último discurso a cargo de la Fed (en tres semanas será reemplazado por Kevin Warsh, ya aprobado por el Capitolio) a mantener inalterada en 3,5% anual la tasa base del banco central norteamericano.
Así, con petróleo muy caliente y tasas altas por más tiempos, el clima global de los mercados volvió a rotar. Los inversores abandonaron las posiciones de refugio clásicas como el oro, la plata o las criptomonedas (que bajaron) y el dólar global fue el ganador del día, ya que subió en el mundo contra todas las monedas. Al tiempo que en esta Argentina enredada en la discusión “Adorni sí, Adorni no”, la gran suba del petróleo más un fuerte incremento para los granos en Rosario eleva la expectativa de ingreso de dólares y, con eso, la pax cambiaria volvió a reinar en el mercado cambiario local.
Con ese marco, el Banco Central siguió comprando dólares (no demasiados por lo que se esperaba ante la interminable cola de camiones que llevan una cosecha récord a Rosario), pero debido a que (por los problemas globales) el board del FMI no se reunió para terminar de aprobar el acuerdo con la Argentina, de modo que no llegaron los US$ 1000 M postergados, y en consecuencia la autoridad monetaria terminó perdiendo reservas por nada menos que US$ 667 M.
Increíblemente, mientras JP Morgan elevó la calificación de otra empresa argentina (pasó la nota de Telecom de “neutral” a “overweight”), y mientras se espera un aluvión exportador de petróleo, minería y granos, todos en niveles récord, todos con precios muy altos, los títulos argentinos, tanto públicos como privados, siguen sin poder despegar.
Al igual que casi todas las Bolsas mundiales, el mercado bursátil local estuvo hacia abajo (a pesar del salto del petróleo), con mayoría de bajas para las ADR argentinas en NY. Y a los títulos públicos tampoco les fue bien, ya que perdieron valor. Pero como en la licitación revancha el Gobierno logró captar más dólares con los Bonares cortos, el riesgo país terminó bajando 13 unidades hasta 573 puntos básicos.
Luego de haber captado US$ 700 M en la licitación del martes, hoy la secretaría de Finanzas recibió 417 ofertas y consiguió US$ 147 M adicionales. Con una tasa del 5,16% anual tomaron US$ 101 M en el AO27 y pagando 8,77% anual captaron US$ 46 M en el AO28.
Esto significa que Caputo y su equipo siguen eludiendo la tasa del orden del 9% que quieren cobrarle los bancos buitres de Wall Street y está logrando sumar dólares para pagar los vencimientos que vienen, con una tasa promedio inferior al 7% anual, es decir 320 puntos por encima de lo que pagan bonos de la Fed a plazos semejantes. Es decir, JP Morgan aún mantiene al riesgo en 573 puntos, pero en los hechos, financiándose en el mercado interno, Caputo toma fondos como si el riesgo fuera de apenas 320 unidades.
Por supuesto, ya en campaña por la presidencial de 2027, el predicado de medios escritos, digitales, radiales y televisivos estuvieron hoy mostrando todo el día que el plan económico que está presentando la oposición tiene un contenido bien concreto: atacar el presunto enriquecimiento ilícito del Jefe de Gabinete Adorni, fin.
Pero el mundo está sumergido en problemáticas más complejas. La Argentina está en un momento económico notable ya que la exportación de este año puede llegar a generar un superávit comercial probablemente superior a los US$ 14.000 M, pero los grandes bloques económicos, sobre todo los que no tienen petróleo, están con inflación creciente y con economías en retroceso.
En ese sentido, al concluir la habitual reunión mensual de dos días en la Fed, luego de confirmar que dejaba la tasa base del organismo inalterada en 3,5% anual, el saliente Jerome Powell señaló, en conferencia de prensa que “la inflación subió y está elevada, en parte debido al reciente aumento de los precios de la energía en todo el mundo”. Al tiempo que reconoció que “el mercado inmobiliario norteamericano ha presentado un desempeño débil, con una inversión empresarial que ha disminuido a un ritmo acentuado”.
Así, mientras el Capitolio le dio el aval a Kevin Warsh para que reemplace en la segunda mitad de mayo a Jerome Powell, las tasas largas de EE.UU. siguieron hacia arriba: se pagó 3,7% anual a 1 año de plazo, 4% anual a 5 años, 4,4% anual a 10 años y 5% anual a 30 años. Y, con eso, en el exterior el dólar subió contra todo: 2% en Chile, 0,9% en México, 0,5% en Japón, 0,4% en Brasil, 0,3% contra el euro y la libra y 0,2% contra el franco suizo, y no cambió en China.
A nivel local, mientras tanto, sin darle la menor importancia a las horas de insultos en torno a Adorni, el mercado cambiario local retomó la pax cambiaria: todos los dólares fueron a la baja, tanto el blue como los oficiales y los financieros. En detalle, con el dólar oficial a $ 1418,89, el BCRA compró US$ 76 M en el mercado local y, al final del día, la autoridad monetaria perdió reservas por US$ 667 M.
Y, detrás de eso, el dólar oficial bajó $ 16,79 hasta $ 1418,89, el blue bajó $ 15 hasta $ 1415, el Senebi bajó $ 9,23 hasta $ 1429,10, el MEP bajó $ 8,37 hasta $ 1439,33 y el contado con liqui cayó $ 13,32 hasta $ 1492,54. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue negativa del 1% y la brecha entre el ccl y el mayorista fue del 7%.
Esta tranquilidad absoluta en el dólar, por la abundancia de billetes que van ingresando por comercio exterior, se concretó a pesar de que las tasas de los plazos fijos estuvieron mixtas: por plata chica el premio bajó de 20,8 a 20,7% anual (15% en bancos grandes y 25% en bancos chicos), mientras que por plata grande la renta subió de 24,7 a 25,1% anual.
Y, pese a que ya están garantizados los dólares para pagar la deuda de Bonares y Globales el próximo 9 de julio (dentro de 10 semanas), con volumen medio, los bonos argentinos bajaron 0,3% promedio, pero con la entrega con retraso de JP Morgan, el riesgo país bajó 13 unidades hasta 573 puntos básicos.
En papeles privados, hubo cierre mixto en la Bolsa de Nueva York: el Dow bajó 0,6%, el S&P cedió 0,1% y el Nasdaq mejoró 0,1%. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo cayó 2,1% y la Bolsa de México achicó 0,3%.
Y el mercado bursátil local tampoco tuvo un buen resultado, a pesar de que el petróleo voló. Con $ 84.278 M operados en acciones y $ 185.141 M en cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 1,1%. Mientras que las ADR argentinas en NY mostraron suba del 1 al 9% para Telecom, YPF y TGS; con baja del 1 al 5% para Supervielle, BBVA, Bioceres, Macro, Loma Negra, IRSA, Galicia, Central Puerto y Mercado Libre.
Finalmente, en commodities, el centro de la escena estuvo ocupado por un salto del 7,4% para el petróleo. En tanto que los metales preciosos estuvieron en descenso. Los metales básicos también actuaron en baja. En Chicago, la soja y el maíz avanzaron, pero el trigo bajó. En Rosario, en cambio, tanto el trigo como la soja escalaron con variaciones muy firmes, el maíz también estuvo en positivo, con leve baja para el girasol. Y, por último, el Bitcoin bajó 1% con posiciones aún más débiles para el resto de las criptomonedas.